O mercado mais competitivo imaginável. Perfeito concorrência é rara e não pode sequer existe. é tão competitivo que qualquer individual comprador ou vendedor tem um impacto negligenciável sobre o preço de mercado. Produtos são homogéneos. Informação é perfeito. Toda a gente é um tomador de preço. Empresas de ganham apenas normal lucro, o lucro mínimo desencapado necessário para mantê-los no negócio. Se as empresas ganham mais do que esse (lucros excesso) a ausência de barreiras à entrada significa que outras empresas entre o mercado e a unidade ao nível dos preços para baixo até que haja apenas os lucros normais para ser feita. Saída será ser maximizada e preços minimizados. Contraste com concorrência monopolística, oligopólio e, acima de tudo, monopólio.