Quando poucas empresas dominam um mercado. Muitas vezes eles juntos podem comportar-se como se fossem um único monopólio, talvez através da formação de um cartel. Ou eles podem conspirar informalmente, por preferindo suave não-concorrência para uma sangrenta guerra de preços. Porque o que uma empresa pode fazer, depende o que as outras empresas fazem, é difícil prever o comportamento de oligopolistas. Quando concorrem em preço, eles podem produzir tanto e cobram tão pouco como se estivessem em um mercado com concorrência perfeita.