Abreviada para a maneira em que uma mudança nos gastos produz uma mudança ainda maior na renda. Por exemplo, suponha que um governo flexibiliza política fiscal, aumentar a despesa pública líquida por bombeamento um extra de US $10 bilhões em educação. Isto tem um efeito imediato, aumentando o rendimento dos professores e de pessoas que vendem material educacional ou construir ou mantêm escolas. Essas pessoas, por sua vez vão gastar algum do seu dinheiro extra, colocando mais dinheiro para os bolsos dos outros, que passam alguns dos que e assim por diante. Em teoria, este processo poderia continuar indefinidamente, caso em que o multiplicador teria um valor infinito. Na prática, a maioria das pessoas salvar alguns dos seus rendimentos extra em vez de gastá-lo. Quanto eles gastam dependerá de sua propensão marginal a consumir. o valor do multiplicador pode ser calculado por esta fórmula: multiplicador

= 1 / (1 – propensão marginal para consumir)

se a propensão marginal a consumir é 0. 5 (50 centavos de um dólar extra), o multiplicador é 2. Na prática, muitas vezes é difícil mensurar o efeito multiplicador, ou prever como ele responderá a, digamos, alterações na política monetária ou política fiscal.